أعلن بنك وادي السيليكون (SVB) إفلاسه يوم الجمعة
كان ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة الحديث وكانت هناك مخاوف من انتشار “العدوى” في جميع أنحاء العالم.
ولكن هناك الآن اتجاه صعودي مفاجئ لمقرضي الرهن العقاري
حيث تراهن الأسواق المالية الآن بقوة على أن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سيوقف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا.
ارتفعت سندات الحكومة الأسترالية بعد أن أكد المنظمون الأمريكيون للأسواق أنها ستحمي ودائع العملاء.
عائدات ثلاث سنوات في طريقها الآن لأكبر انخفاض لها منذ أكتوبر
وانخفضت عوائد 10 سنوات أيضًا إلى ما دون المعدل النقدي لبنك الاحتياطي الأسترالي.
مُثير للإهتمام حقاً
تشير أسواق المال أيضًا إلى أن المستثمرين يعتقدون أن بنك الاحتياطي الأسترالي سوف يوقف المزيد من عمليات رفع أسعار الفائدة ، مع وجود فرصة للتوقف الآن عند 74٪.
تبلغ القيمة السوقية لشركة SVB حوالي 40 مليار دولار
أي أقل بحوالي الخمس فقط من ANZ الأسترالي ، بإجمالي أصول تزيد عن 300 مليار دولار.
ومع ذلك
فقد أغلق أبوابه يوم الجمعة بعد أن تدخلت حكومة ولاية كاليفورنيا والحكومة الفيدرالية الأمريكية وسط مخاوف من أن مشاكلها قد تمتد إلى البنوك الأخرى.
أكدت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين يوم الأحد أن الحكومة الأمريكية لن تنقذ البنك.
قال كبير الاقتصاديين في بيتاشارس
ديفيد باسانيز ، إنه على عكس أستراليا ، لم يكن من غير المألوف أن تفشل آلاف البنوك الصغيرة في الولايات المتحدة.
لكن SVB هو السادس عشر من بين أكبر البنوك في الولايات المتحدة
وهو ما يمثل أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008.
“بشكل أساسي
استفاد SVB من الامتيازات التنظيمية للبنوك الأصغر التي لم تطلب منها تخصيص رأس مال مقابل أي خسائر دفترية” بسعر السوق “… ربما في ضوء هذا الامتياز ، يشعر أيضًا أنه لا يوجد مخاطر التحوط الضرورية هي أولا وقبل كل شيء هذه الخسائر الورقية “.
لذلك عندما أجبر الانخفاض الأولي في الودائع – بسبب المشاكل المالية المتزايدة بين المودعين الرئيسيين في مجال التكنولوجيا – على بيع بعض الأصول وتحقق بعض الخسائر ، أصيب المدخرون الآخرون غير المؤمن عليهم في قطاع التكنولوجيا بالفزع ، وتبع ذلك تدفق بنكي نموذجي. “
لكن السيد باسانيز قال “من الصعب تصديق عدم وجود المزيد من SVBs”.
قد يقدم المنظمون بعض الراحة في شكل تمويل لأي مدخرين غير مؤمن عليهم يحتاجون إلى أموال أسرع. لذلك يبدو أنها قضية سيولة أكثر من كونها قضية ملاءة لمعظم قطاع التكنولوجيا المحلي أو الأمريكي ، لذلك يبدو من غير المحتمل حدوث انهيار كبير “.
هل هذا كافي
قد لا يزال هذا غير كافٍ لمنع تهافت البنوك الأخرى وانتشار العدوى على نطاق أوسع ما لم يكن جميع المودعين الأمريكيين غير المؤمن عليهم في البنوك الأصغر مؤمنًا بالكامل.
ستكون الأيام القليلة المقبلة حاسمة حيث يحاول المنظمون والاحتياطي الفيدرالي تهدئة الأسواق. “
ومع ذلك
بدأت المشاكل بالفعل في الظهور ، حيث أغلق المنظمون الأمريكيون يوم الاثنين بنكًا آخر ، وهو Signature Bank ومقره نيويورك ، والذي يستخدم بشكل أساسي في صناعة العملات المشفرة.
كما دخلت سيلفرغيت كابيتال ومقرها كاليفورنيا في تصفية طوعية يوم الجمعة (بتوقيت أستراليا)
بعد خسارة 1 مليار دولار أمريكي (1.5 مليار دولار أسترالي) في الربع الأخير وانخفاض 67 في المائة في أسهمها.
ولكن في الولايات المتحدة
مع ظهور “الجني في زجاجة” ، قال باسانيز إن المشكلة لن “تُحل بسرعة” ، مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى الضغط من أجل رفع سعر الفائدة مرة أخرى.
لتخفيض معدل النمو الاقتصادي إلى نطاق من 4.5٪ إلى 4.75٪
وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2007 ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل أسرع وأعلى مما كانت عليه في أستراليا.
لكن من المدهش أن الأخبار السارة للأستراليين …
وتوقع “علاوة على ذلك
اعتمادًا على التداعيات خلال الأيام القليلة المقبلة ، قد يكون الاضطراب كافيًا لتشجيع بنك الاحتياطي الأسترالي على التوقف أيضًا في اجتماعه في أبريل”.
يقوم الاقتصاديون أيضًا بالتحوط في رهاناتهم من أن البنك الاحتياطي الأسترالي سيضطر إلى إيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا – والتي ارتفعت إلى 3.6 في المائة منذ مايو الماضي من مستوى قياسي منخفض بلغ 0.1 في المائة.
من المقرر صدور بيانات التوظيف يوم الخميس
حيث من المتوقع أن يجد 50.000 شخص عملًا في فبراير ، ولكن النتيجة الأكثر تداعيًا قد تزيد من فرص قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بإيقاف الألم الذي يلحقه حاليًا بأصحاب المنازل.
قال محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي فيليب لوي إن البيانات المتعلقة بالتضخم والتوظيف وثقة الأعمال وإنفاق المستهلكين ستؤثر على قرار مجلس الإدارة بشأن رفع أسعار الفائدة للمرة الحادية عشرة على التوالي.
💡 الموارد والمراجع
“news.com.au” ، من: انهيار بنك وادي السيليكون: أخبار الاهتمامات المفاجئة لأستراليا ..