هذه مقالة افتتاحية بقلم ليون وانكوم
أحد أوائل طلاب الاقتصاد المالي الذين كتبوا بحثًا عن البيتكوين في عام 2015.
اليوم ، الشكل الأكثر شيوعًا للضمانات التي يستخدمها المقترضون لتأمين سداد القروض للمقرضين هو العقارات. هذه الممارسة شائعة في الرهون العقارية والقروض الشخصية وقروض الأعمال. تقدم البنوك قروضًا للأفراد والمؤسسات التي تمتلك عقارات. تشمل الأشكال الشائعة الأخرى للضمان المخزون التجاري والنقد والأسهم والسندات. سأوضح لماذا لدى Bitcoin القدرة على أن تكون الضمان المفضل في المستقبل.
ظهرت العديد من منتجات الإقراض حول Bitcoin
تعمل Bitcoin كأداة لحاملها كضمان أساسي. هناك حافز للاحتفاظ بالبيتكوين بسبب جدول التوريد المحدد مع سقف ثابت. هذا يخلق حاجة لمستخدمي Bitcoin لإقراض أصولهم والحصول على عائد أو نقود في المقابل. إن اقتراض Bitcoin الخاص بك أمر منطقي من الناحية الاقتصادية لسببين. أولاً ، إذا كنت تبيع ، فأنت تخضع لضريبة أرباح رأس المال ، وثانيًا ، من “وجهة نظر الإنفاق” ، فإننا نشجع على إنفاق العملة الورقية ، وليس البيتكوين ، طالما أن قيمة البيتكوين تنمو بشكل أسرع من المعدل الورقي.
ومع ذلك
لا يمكن استخدام Bitcoin إلا لاقتراض الأموال وليس لكسب الدخل. لا يستحق الأمر أن تكون قادرًا على خسارة كل شيء بينما تكسب عائدًا بنسبة 6٪. لأغراض الإقراض ، يمكنك استخدام الحلول المتاحة غير الاحتجازية مثل Hodl Hodl. تسمح المحفظة متعددة التوقيع (المحفظة التي يتم فيها تحويل الأموال من قبل العديد من الموقعين) للمقرضين والمقترضين بمشاركة الوصول إلى الأموال.
مُثير للإهتمام حقاً
بصفتك مقترضًا
لا يزال بإمكانك الحصول على علاقة تشفير مع عملات البيتكوين الخاصة بك. لنفترض أنك استعرت عملات البيتكوين الخاصة بك باستخدام عنوان متعدد التوقيعات. في هذه الحالة ، يمكنك الوصول إلى العنوان ليس فقط من خلال واجهة النظام الأساسي ، ولكن أيضًا باستخدام أي متصفح blockchain. بهذه الطريقة ، يمكنك دائمًا التحقق مرة أخرى من أن الضمانات الخاصة بك مخزنة في نفس المكان ، وحتى مراقبة حساب الضمان الخاص بك في الوقت الفعلي. هذا يمنع مخاطر إعادة الهيكلة ، وممارسة البنوك والوسطاء الذين يستخدمون أصول العملاء كضمان لأغراضهم الخاصة.
كما أوضح نيك نيومان
فإن حقيقة أن معاملات وعناوين Bitcoin يمكن التحقق منها علنًا تخلق مخاطر كبيرة للنظام المالي. يسمح بإثبات الاحتياطيات ، حيث يجب على المؤسسات المالية تقديم عناوين البيتكوين أو سجل المعاملات لإظهار احتياطياتها. تتطلب الشفافية من مقدمي الخدمات المالية التصرف بشكل أكثر أخلاقية.
“تخزين البيتكوين بسيط للغاية بدون صيانة يومية
تحتاج Bitcoin فقط إلى الحماية من الهجمات الإلكترونية. يمكن لمقدمي الخدمات المالية إعداد محافظهم الباردة (جهاز لتخزين العملات المشفرة في وضع عدم الاتصال) وحماية عملات البيتكوين الخاصة بهم من السرقة. يمكن أيضًا تخزين عملات البيتكوين في محافظ متعددة التوقيع. يسمح هذا للمقرض والمقترض بإدارة الأموال بشكل مشترك وحماية المقترض من مخاطر إفلاس المقرض. في هذه الحالة ، سيفقد المقترض عملاته المعدنية.
مع Bitcoin
يتم تقليل صيانة الضمانات. عادة ما يكون لدى البنوك عدد كبير من المثمنين والمراجعين الذين يقومون بتقييم الضمانات المودعة باستمرار. قيمة العقارات بشكل خاص تستغرق وقتا طويلا. التقييمات العقارية هي المعيار. لكن هذه تتغير باستمرار ويجب تقييم الخصائص بشكل فردي بناءً على الموقع والحالة. من ناحية أخرى ، فإن Bitcoin لديها أسعار سوق في الوقت الفعلي يمكن للجميع الوصول إليها.
ترتبط القضايا الاجتماعية أيضًا باستخدام العقارات كشكل مفضل للضمانات
لقد أوجد نظامًا ماليًا فريدًا أصبح من الصعب فيه بناء الائتمان حيث أصبحت العقارات باهظة الثمن وصعبة الحصول عليها.
منذ عام 1971
ارتفعت أسعار المنازل بنحو 70 ضعفًا ، وهو ما يتوافق مع “صدمة نيكسون” في 15 أغسطس 1971 ، عندما أعلن الرئيس نيكسون أن الولايات المتحدة ستنهي تبادل الدولار مقابل الذهب. كان هذا القرار إيذانًا بعصر جديد بدأ فيه البنك المركزي في تشغيل نظام قائم على العملات الورقية ، مع أسعار صرف عائمة وبدون معايير نقدية (history.state.gov). منذ ذلك الحين ، ارتفع التضخم بشكل مطرد. يلجأ الكثير من الناس إلى العقارات لحماية ثرواتهم. نتيجة لذلك ، تم تسعير العقارات بعيدًا عن القيمة العادلة بناءً على فائدتها – إنها أصول مدرة للدخل يمكن استخدامها لأغراض التصنيع. يتم استخدامه الآن بشكل أساسي كمخزن للقيمة للمؤسسات وأولئك الذين يحاولون التغلب على التضخم النقدي. في المقابل ، يسهل الوصول إلى Bitcoin وشرائه وتخزينه واستخدامه وصيانته. يمكنك شراء Bitcoin مقابل دولار واحد فقط. يتيح Bitcoin سهولة الوصول إلى الائتمان ..
يمكن أن يؤدي استخدام البيتكوين كضمان على وجه الخصوص إلى تسهيل استخدام أنظمة الائتمان على البلدان النامية. في أماكن مثل إندونيسيا مع وصول محدود إلى أسواق الائتمان ، سيتم استخدام Bitcoin كأداة ادخار وفي النهاية للحصول على ائتمان.
بالإضافة إلى ذلك
تسمح Bitcoin بنظام مالي أكثر خصوصية. يمكن للمقرضين استخدام مفاتيح التشفير لمصادقة المقترضين دون مطالبة المقترضين بالكشف عن معلومات خاصة حساسة يمكن تسريبها عبر الإنترنت في حالة حدوث خرق للبيانات.”
“أخيرًا ، مثل بيع الأسهم
يمكن إجراء مبيعات البيتكوين بسرعة إذا تخلف المقترضون عن السداد. على عكس سوق الأوراق المالية ، يعمل سوق البيتكوين على مدار 24 ساعة في اليوم ، 365 يومًا في السنة. لذلك ، إذا لزم الأمر ، يمكن إجراء عملية بيع في أي وقت. من ناحية أخرى ، إذا تخلف المقترض عن السداد ، فعادة ما يتعين على العقار أن يخضع لعملية المزاد. هذا سبب آخر وراء توجيه Bitcoin لاستخدامه كضمان. نظرًا لتقلب أسعار Bitcoin ، يطلب معظم المقرضين القروض المدعومة من Bitcoin للحصول على ضمانات إضافية. ومع ذلك ، فهذه ميزة وليست خطأ ، لأنها تتطلب مزيدًا من الانضباط المالي من المقترض ، مما يؤدي غالبًا إلى زيادة الكفاءة والإنتاجية. بغض النظر ، ستتغير هذه الممارسة في المستقبل مع زيادة التبني وانخفاض التقلبات.
بشكل عام
فإن خصائص Bitcoin الممتازة تجعلها نوعًا مثاليًا من الضمانات للمقترضين والمقرضين. ستقلل خدمة Bitcoin من حافز أي شخص للبيع ، والذي سيكون له بالطبع تأثير إيجابي على السعر – راجع: Allen Farrington and Sacha Meyers ، “Bitcoin is Venice” ، صفحة 161.
على مدى القرون القليلة الماضية
مكنت أنظمة الملكية المحسنة في الغرب الفاعلين الاقتصاديين من اكتشاف وإدراك إمكانات نشاطهم الاقتصادي وتوليد إنتاجية إضافية. العملة الورقية تشوه النظام. ستقوم Bitcoin باستعادتها وتوسيعها حول العالم. كملكية رقمية ، ستنشئ Bitcoin نظامًا ماليًا حيث سيكون امتلاك العقارات واستخدامها للحصول على ائتمان أكثر سهولة مما هو عليه الآن. هذا يمكن أن يزيد من إنتاجية وكفاءة الاقتصاد العالمي.
هذا منشور ضيف بواسطة ليون وانكوم
الآراء المعبر عنها خاصة بها تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو مجلة Bitcoin.
💡 الموارد والمراجع
Bitcoinmagazine.com ، من: لماذا تعتبر Bitcoin هي الضمان الأصلي للإقراض.”