يوم الجمعة
كشفت الحكومة البريطانية ، بقيادة رئيسة الوزراء الجديدة ليز تروس ورئيس الوزراء كواسي كوارتنج ، عن “ميزانية مصغرة” تتضمن حزمة من 75 مليار دولار من التخفيضات الضريبية التي سيتم تمويلها بـ 120 مليار دولار في الاقتراض العام العام المقبل.
انخفضت قيمة الجنيه بشكل حاد بعد الخطة
مع انخفاض الجنيه بسرعة إلى أدنى مستوى له على الإطلاق مقابل الدولار. إنها تحوم الآن فوق قيمة الدولار بقليل.
بالإضافة إلى ذلك
ارتفعت تكاليف الاقتراض في المملكة المتحدة في الأسواق الدولية ، متجاوزة حتى البلدان المثقلة بالديون مثل إيطاليا واليونان.
في بيان صدر مساء الأربعاء بالتوقيت الأسترالي
أعرب بنك إنجلترا عن قلقه العميق بشأن “إعادة تسعير كبيرة للأصول المالية في المملكة المتحدة وعلى مستوى العالم”.
مُثير للإهتمام حقاً
أعلن البنك المركزي عزمه التدخل في سوق السندات.
وقالت “إعادة التسعير هذه أصبحت أكثر أهمية خلال اليوم الماضي
خاصة التأثير على ديون الحكومة البريطانية طويلة الأجل. إذا استمر الخلل الوظيفي في هذا السوق أو تفاقم ، فإنه سيشكل خطرا كبيرا على الاستقرار المالي في المملكة المتحدة”.
“سيؤدي ذلك إلى تشديد غير مبرر لشروط التمويل وتقليل التدفقات الائتمانية إلى الاقتصاد الحقيقي …
“تماشياً مع أهداف الاستقرار المالي
يقف بنك إنجلترا على استعداد لاستئناف أداء السوق وتقليل أي مخاطر على الأسر والشركات في المملكة المتحدة من العدوى إلى ظروف الائتمان.
ولتحقيق ذلك
سيجري البنك المركزي عمليات شراء مؤقتة للسندات الحكومية البريطانية طويلة الأجل اعتبارًا من 28 سبتمبر. والغرض من هذه المشتريات هو استعادة ظروف السوق المنتظمة ، وستكون عمليات الشراء على أي نطاق ضروري لتحقيق هذه النتيجة. سيتم تعويض هذا الإجراء بالكامل من قبل وزارة الخزانة البريطانية.
“المزاد سيستمر من اليوم حتى 14 أكتوبر
بمجرد أن يتم الحكم على المخاطر على أداء السوق أن تنحسر ، ستتم عمليات الشراء بطريقة سلسة ومنظمة”.
ستقوم لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي “بتقييم شامل لتطورات الاقتصاد الكلي الأخيرة” في اجتماعها المقبل المقرر. وقال البيان إن اللجنة “لن تراعي أي تردد في تعديل أسعار الفائدة حسب الحاجة” لكبح التضخم.
تعرض تدخل البنك المركزي لانتقادات من قبل صندوق النقد الدولي
الذي حذر من أن الميزانيات الصغيرة للحكومة يمكن أن تزيد من عدم المساواة وتصاحب التضخم المرتفع بالفعل في البلاد.
كما حذرت وكالة التصنيف الائتماني موديز من ارتفاع الديون.
وصفت وكالة موديز نظام السياسة المالية البريطانية الجديد بأنه “الائتمان السلبي”
مضيفة أن صدمة الثقة المستمرة يمكن أن تضعف “بشكل دائم” من قدرتها على تحمل ديونها.
ويبدو أن التخفيضات الضريبية العميقة التي أجراها Kwarteng وتجميد أسعار الطاقة
بهدف تعزيز الاقتصاد البريطاني المهدد بالركود ، كان لها تأثير معاكس ، حيث حذر التجار من تضخم الديون لدفع الحوافز.
بعد الميزانية المصغرة يوم الجمعة
ارتفعت عائدات السندات الحكومية البريطانية ، حيث وصل الجنيه الاسترليني إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 1.0350 دولار يوم الاثنين.
يجادل النقاد بأن إجراءات السيد Kwarteng ستفيد الأغنياء أكثر من الأفقر حيث يعاني ملايين البريطانيين من أزمة غلاء المعيشة.
وقالت وزارة الخزانة في سعيها للدفاع
“بعد الارتفاع الملحوظ في أسعار الطاقة ، تصرفنا بسرعة هذا الشتاء وبعد ذلك لحماية المنازل والشركات”.
وأضافت
“نحن نركز على تنمية الاقتصاد لتحسين مستوى معيشة الجميع” ، وألقت باللوم على الغزو الروسي لأوكرانيا في ارتفاع أسعار النفط والغاز والكهرباء.
في تدخل غير عادي للغاية في وقت متأخر من يوم الثلاثاء
قال صندوق النقد الدولي إنه “يراقب عن كثب” التطورات وحث حكومة لندن ، بقيادة السيدة تروس ، على تغيير مسارها.
وأضاف صندوق النقد الدولي
“نحن ندرك أن الحزمة المالية الضخمة التي تم الإعلان عنها مصممة لمساعدة الأسر والشركات على التعامل مع صدمات الطاقة وتعزيز النمو من خلال التخفيضات الضريبية وإجراءات التوريد.
“ومع ذلك
في ضوء الضغوط التضخمية المتزايدة في العديد من البلدان … لا نوصي ببرنامج مالي كبير وغير مستهدف في هذه المرحلة.”
وقال صندوق النقد الدولي إن “إجراءات المملكة المتحدة يمكن أن تزيد من عدم المساواة” وشدد على أهمية ألا تكون السياسة المالية “تتعارض مع السياسة النقدية”.
حذر المحللون من أن الإجراءات المثيرة للجدل في المملكة المتحدة قد تجبر بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة أعلى بكثير من التوقعات.
وقالت سوزانا ستريتر
المحللة في هارجريفز لانسداون ، “كانت هناك زيادة في التوقعات بأن بنك إنجلترا سيرفع أسعار الفائدة بشكل حاد في محاولة لمواجهة إسراف الحكومة في التخفيضات الضريبية والإنفاق”.
تقوم العديد من البنوك المركزية
بما في ذلك بنك إنجلترا ، برفع أسعار الفائدة بقوة لخفض عقود من التضخم المرتفع.
لقد وفر إعلان تدخل البنك المركزي بعض الراحة الفورية
مع ارتفاع السندات طويلة الأجل. لكن الخبراء يحذرون من حقيقة أن هناك حاجة للتدخل في المقام الأول هي علامة سيئة.
قال كريس جايلز
محرر الشؤون الاقتصادية في الفاينانشيال تايمز: «إنه أمر سيء.
“الجرح الذاتي بالكامل
مما أجبر بنك إنجلترا على إعادة تشغيل المطبعة لإنقاذ صناديق التقاعد التي هبطت هذا الصباح لأن لا أحد في الأسواق المالية يحب” الميزانيات الصغيرة “.
وقال كبير الاقتصاديين في كابيتال إيكونوميكس في المملكة المتحدة
بول ديلز ، إن بنك إنجلترا يتخذ إجراءات “لمنع ذلك من التصعيد إلى أزمة مالية كاملة”.
“في حين أن هذا أمر مرحب به
فإن حقيقة أنه يجب القيام به في المقام الأول تظهر أن سوق المملكة المتحدة في خطر ،” السيد ديلز ..
“لن يكون مفاجئًا إذا ظهرت مشكلة أخرى في الأسواق المالية قريبًا
وفي كلتا الحالتين ، تتزايد مخاطر الهبوط على النمو.”
وفي الوقت نفسه
في وسائل الإعلام الأوسع ، ركز بعض النقاد على صمت تروس.
“أين بحق الجحيم رئيس الوزراء؟” المذيع الغاضب بيرس مورغان ..