هذا مقال افتتاحي بقلم مايك إرمولايف
رئيس قسم العلاقات العامة والمحتوى في مختبرات كيكيمورا.
![منذ](https://bitcoinmagazine.com/.image/ar_16:9%2Cc_fill%2Ccs_srgb%2Cg_faces:center%2Cq_auto:good%2Cw_768/MTkzMDI2MTUyOTY3NzEwNDE2/markets-trade-analysis-of-bitcoin-price.png)
تحديد السياق
الأسس الاقتصادية العالمية.
لا يزال الاقتصاد يتعافى من تفشي COVID-19 مع ظهور مشاكل جديدة
نحن الآن في فترة تضخم متفشي ، وتحاول البنوك المركزية تعويض ذلك عن طريق رفع أسعار الفائدة.
كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية (مؤشر أسعار المستهلك) الصادرة في 13 أكتوبر أعلى من المتوقع (8.2٪ على أساس سنوي) ، مما أثر سلبًا على أسعار البيتكوين. لكن التضخم ليس المشكلة الوحيدة ، فالاقتصاد العالمي يعاني أيضًا من أزمة طاقة ، مع وجود أوروبا أكثر من الولايات المتحدة بسبب اعتمادها القوي على الغاز والمواد الخام الروسية.
مُثير للإهتمام حقاً
في الشرق
زادت الحرب في أوكرانيا والعقوبات اللاحقة على روسيا من عدم الاستقرار الجيوسياسي وعدم اليقين الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك ، تعمل سياسة الصين الخاصة بعدم انتشار الوباء على تعطيل سلاسل التوريد العالمية ، وأصبح تقصير إيفرجراند من أكبر الكوارث في العالم.
إذا نظرنا إلى العملات الرئيسية
يبدو مؤشر الدولار الأمريكي قويًا مقارنة بالعملات الأخرى. رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في نوفمبر ، ورفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بنفس المقدار. تهدف سياسة التشديد الكمي هذه إلى تقليل المعروض النقدي وتخفيف ضغوط الأسعار. من المرجح أن يستمر في العام المقبل وما بعده. ومع ذلك ، لا تزال مخاطر الركود العالمي والركود التضخمي مرتفعة ، لذلك من غير المرجح أن يشعر أي بلد بالأمان مع السياسة النقدية للبنك المركزي.
علاقة البيتكوين بالاقتصاد.
أثبتت Bitcoin أنها محصنة ضد هذا الاضطراب العالمي
في حين كانت الأسعار المبكرة مستقلة عن التمويل التقليدي ، بدأت العلاقات المتبادلة في الظهور في عام 2016.
أصبحت فكرة البيتكوين كـ “ذهب رقمي” شائعة لأنها تشترك في ندرة وصعوبة الاستخراج (التعدين) وأداء دورها كمخزن للقيمة. نظرًا لأن الكثيرين يرون أن Bitcoin أحد الأصول المحفوفة بالمخاطر ، فإن ارتباطها بمؤشر S&P 500 و Nasdaq 100 يصبح واضحًا – على عكس الأسهم التقليدية.
في وقت كتابة هذا التقرير
بلغ ارتباط سعر البيتكوين بالذهب لمدة 40 يومًا 0.50 (بعد أن كان قريبًا من الصفر في أغسطس). وفقًا لاستراتيجيي بنك أوف أمريكا Alkesh Shah و Andrew Moss:
الأحداث السلبية.
هناك بعض عوامل الاقتصاد الكلي في النظام الإيكولوجي الأكبر للعملات المشفرة التي ساهمت في هبوط السوق: كان انهيار Terra / LUNA والتصفية القسرية لشركة Three Arrows Capital وإفلاس Celsius من العوامل الرئيسية.
يجب أيضًا مراعاة لوائح تعدين البيتكوين القادمة في الاتحاد الأوروبي والأزمة الحالية في ربحية تعدين البيتكوين.
البيتكوين
الحاضر والمستقبل.
على الرغم من كل الأحداث السلبية المذكورة أعلاه
تمكنت Bitcoin بطريقة ما من الحفاظ على سعرها بين 19000 دولار و 20000 دولار مع تقلبات منخفضة قياسية. في الوقت الحالي ، نلاحظ سعر بيتكوين مستقر بشكل غير عادي ، والذي يطابق تقلبات الجنيه البريطاني مؤخرًا.
وبدلاً من ذلك
عانت الأسهم من تقلبات عالية وتقلبات في الأسعار عقب التكهنات بشأن قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية. لهذا السبب يمكن أن ترتفع عملة البيتكوين بعد خصم كبير وتتجاوز في النهاية مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، وفقًا لما ذكره مايك ماكجلون ، كبير إستراتيجيات السلع في بلومبرج. ووفقًا له ، فإن العرض المحدود للبيتكوين ونهج الانكماش قد يساعدها على استعادة مستويات أسعارها السابقة.
كان السعر مستقرًا إلى حد ما منذ الانهيار الأخير في منتصف يونيو
لكننا نعلم أنه نادرًا ما يظل ثابتًا لفترة طويلة جدًا. هذا يعني أن احتمال الاختراق المفاجئ (الصعودي أو الهبوطي) يزداد بمرور الوقت. كلما طالت مدة بقاء السعر في وضع الخمول ، كان الاختراق أقوى.
بالإضافة إلى ذلك
فإن الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة على BTC أعلى من أي وقت مضى ، وعمليات التصفية عند أدنى مستوى لها على الإطلاق. يتراكم الكثير من السيولة هنا ، مما يعني أنه سيكون هناك دفعة أقوى عندما تبدأ الأسعار في التقلب مرة أخرى.
وفقًا للاستراتيجي بنيامين كوين
من المتوقع أن ترتفع عملة البيتكوين إلى “القيمة العادلة” بعد انخفاضها بنسبة 15٪. “في الوقت الحالي ، تشير البيانات إلى أننا مقومون بأقل من قيمتنا بنسبة 50٪ مقارنة بالقيمة العادلة”. ويعتقد كوين أنه من المحتمل أن ننتظر حتى أوائل عام 2024 لرؤية هذا الاتجاه التصاعدي.
رأى Kamakshya Trivedi الاستراتيجي في Goldman Sachs وجهة نظر مختلفة
قائلاً إن مؤشر الدولار الأمريكي الذي يظهر قيمة قياسية منذ عام 2002 قد يكون أخبارًا سيئة لعملة البيتكوين ، والتي تعتبر هبوطية حاليًا.
سيناريو هبوطي
هل سيتكرر هبوط 2018؟ .
يتساءل بعض المحللين عما إذا كان سيناريو 2018 (تقلب منخفض يتبعه انخفاض كبير في الأسعار) يمكن أن يحدث مرة أخرى اليوم حيث تبدو ظروف السوق متشابهة للغاية. لدينا نفس نطاق التداول البالغ 10٪ ونعلم أن شيئًا ما سيحدث قريبًا.
يتمثل الاختلاف الملحوظ بين الدورتين في أن عام 2018 شهد زيادة في العناوين المرسلة إلى التبادلات الفورية ، بينما لاحظنا في دورتنا الحالية تحول السيولة من التبادلات ولم يتم إنشاء العديد من العناوين الجديدة. وفقًا لمحللي CryptoQuant ، يجب أن يعني هذا أننا لن نرى أي شيء مثل 2018.
ماذا عن UPTOBER و MOONVEMBER؟ .
من الناحية التاريخية
كان الربع الرابع هو الوقت المناسب لعملة البيتكوين ، حيث بدأ الاتجاه الصعودي في أكتوبر وزاد في نوفمبر. لذلك تمت إعادة تسمية شهري أكتوبر ونوفمبر بالعامية “Uptober” و “Moonvember” – على الأقل ، هذا ما يحدث في عام 2021.
هل نتوقع الكثير من التفاؤل في الربع الأخير من عام 2022
من الصعب القول ، لكن ظروف الاقتصاد الكلي المعاكسة والقضايا الجيوسياسية تجعل من الصعب تخيل نفس الارتداد الذي شهدناه العام الماضي. بعد كل شيء ، انخفض سوق البيتكوين لمدة 10 أشهر متتالية ولا نشهد أي علامات معينة على الانتعاش في الوقت الحالي.
يجب أن نتذكر أيضًا أنه على الرغم من الوضع العالمي السلبي
فإن دور “الملاذ الآمن” لبيتكوين قد يساعد في منح الأسعار بعض القوة الإضافية ، خاصة خلال هذه الأوقات الصعبة.
تبادل تحليل البيانات.
حلل filbfilb بيانات التصفية في بورصة Bitfinex
وخلص إلى أن الزخم للاختراق في الاتجاه الصعودي سيكون أقل من زخم الاختراق الهبوطي. حقيقة أن السيولة أعلى من 20500 دولار هي في الغالب 10x ، بينما أقل من 18000 دولار في الغالب 10x و 5x و 3x ، تعني أن الاختراق الصعودي سيكون “أقل وحشية” من الاختراق الهبوطي.
ختاماً.
نشهد حاليًا فترة ركود في سوق البيتكوين
بعد شهرين من التوحيد ، تحتاج أسعار البيتكوين إلى التقلب مرة أخرى. لا يبدو الوضع الاقتصادي العام واعدًا ، وترتبط عملة البيتكوين بأحداث العالم الحقيقي ، ولكن لا يزال بإمكان المستثمرين التعرف على دور الملاذ الآمن للذهب الرقمي ، وهو العملة المشفرة الأكثر شيوعًا. من المتوقع حدوث اختراق قوي لأسعار البيتكوين ، كما أن هناك تقلبات جديدة تلوح في الأفق.
قد تكون السيناريوهات المحتملة
عمليات بيع سريعة يتبعها انتعاش صعودي (ارتداد على شكل حرف V) أو انهيار سعر أطول وأعمق بعد كسر المقاومة البالغة 19000 دولار.
مهما حدث
ستستمر Bitcoin في كونها أكثر التقنيات إبداعًا في العقد الماضي ، مما يتيح الحرية المالية والسيطرة المباشرة على ثروة الفرد. شهدت Bitcoin العديد من فترات الهبوط الحاد في تاريخها وتعافت دائمًا منها.
هذا منشور ضيف بواسطة مايك إرمولايف
الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء شركة BTC Inc. أو مجلة بيتكوين.
💡 المصدر والمرجع
“bitcoinmagazine.com” ، عبر: هل لا يزال سعر البيتكوين مرتبطًا بالأسواق المالية؟ ..