هذه مقالة افتتاحية بقلم أنسيل ليندنر
باحث بيتكوين والأسواق المالية ومضيف برامج Bitcoin and the Markets و Fed Watch.
![يتطلب](https://bitcoinmagazine.com/.image/ar_16:9%2Cc_fill%2Ccs_srgb%2Cg_faces:center%2Cq_auto:good%2Cw_768/MTkzNTEyMTIxODA2MzY2MTky/bitcoin-adoption-map.png)
على مدى السنوات الـ 75 الماضية
سيطرت قوتان على العالم اقتصاديًا وسياسيًا: العولمة والعملات القائمة على الثقة. ومع ذلك ، فقد انتهى عصر هاتين القوتين ، وسيؤدي إضعافهما إلى إعادة ضبط كبيرة للنظام العالمي.
لكن هذه ليست إعادة التعيين الكبرى للماركسية العالمية التي دعا إليها كلاوس شواب وأولئك في دافوس. هذه إعادة ضبط ناشئة مدفوعة بالسوق تتميز بعالم متعدد الأقطاب ونظام نقدي جديد.
العولمة تنتهي.
مُثير للإهتمام حقاً
عندما أدعي أن عصر العولمة المفرطة يقترب من نهايته
فإن ردة فعلي الأولى عادة ما تكون شكوك متهورة. لقد نسج الناس في فهمهم الاقتصادي لظروف النظام العالمي المحتضر لدرجة أنهم لا يستطيعون فهم عالم يختلف فيه تحليل التكلفة والعائد للعولمة. حتى بعد أن كشف COVID-19 هشاشة سلاسل التوريد المعقدة ، مثل عندما نفد تقريبًا من الأقنعة الجراحية والأدوية الأساسية في الولايات المتحدة الأمريكية ، أو عندما كافح العالم لشراء أشباه الموصلات ، كان الناس لا يزالون غير مدركين للتحول الذي كان يحدث مكان. .
هل من الصعب تخيل أن رجل الأعمال الذي صمم مثل هذه العملية الإنتاجية الهشة والمعقدة بشكل مفرط لم يزن المخاطر بشكل صحيح؟
كل ما يتطلبه الأمر لكسر العولمة هو تغيير التكاليف المعدلة حسب المخاطر ببضع نقاط مئوية وتفوق الفوائد. إن البنسات التي يتم توفيرها من خلال الاستعانة بمصادر خارجية لعدد كبير من المهام إلى العديد من الولايات القضائية لم تعد تفوق احتمالية الانهيار الكامل لسلسلة التوريد.
مع نهاية سياسات COVID-19 الرهيبة
لم تختف هذه المخاوف بشأن سلاسل التوريد الهشة. الآن ، تحولوا إلى مخاوف بشأن الحروب التجارية والحروب الحقيقية. العقوبات التجارية الأمريكية على الصين ، ونزاع روسيا مع أوكرانيا وكيل الناتو والعقوبات اللاحقة ، وموقف الولايات المتحدة المتذبذب على ما يبدو بشأن تايوان ، وتتويج شي جين بينغ ونهضته الماركسية ، وتخريب نورد ستريم ، وتفكك الأمم المتحدة الواضح للإجماع الدولي ، وحتى تسليحها. المؤسسات الدولية ، والهجوم البري التركي الأخير ضد الأكراد – يجب تفسير كل ذلك على أنه ارتفاع في التكاليف.
لقد ولت الأيام التي كانت فيها سلاسل التوريد المعقدة محصنة ضد المخاطر النموذجية
المخاطر اليوم أكثر منهجية. بالطبع ، كانت هناك مناوشات حول العالم واختلافات بين البرلمانات ، لكن القوى العظمى لم تهدد علانية مجالات نفوذ بعضها البعض. لقد تغيرت التكاليف والفوائد المعدلة حسب المخاطر بشكل جذري.
الائتمان لا يحب الصراع.
يرتبط تدهور أسواق الائتمان ارتباطًا وثيقًا بتراجع عولمة سلاسل التوريد
يشعر المصرفيون بنفس العوامل التي تؤثر على الأعمال المادية للأفراد والتكاليف والفوائد المعدلة حسب المخاطر.
البنوك لا تريد المخاطرة بالحرب أو العقوبات التي تدمر المقترضين
في البيئة الحالية لانحطاط العولمة وتزايد مخاطر التجارة الدولية ، ستخفض البنوك بطبيعة الحال إقراضها لهذه الأنشطة ذات الصلة. بدلاً من ذلك ، سيمول البنك مشاريع أكثر أمانًا ، ربما فرصًا محلية بالكامل أو مدعومة من الأصدقاء. ستكون الاستجابة الطبيعية للبنوك لهذه البيئة العالمية المحفوفة بالمخاطر هي تشديد الائتمان.
إن إزالة عولمة سلاسل التوريد والائتمان سيكونان مرتبطين ارتباطًا وثيقًا من أسفل إلى أعلى
سوف تبدأ ببطء ولكن تلتقط السرعة. تؤدي المخاطر المتزايدة إلى حلقة تغذية مرتدة من سلاسل التوريد المختصرة وتقليل إنشاء الائتمان.
الدولار الأمريكي على أساس ائتماني.
الشكل الشائع للعملة في العالم هو الدولار الأمريكي القائم على الائتمان
يتم إنشاء كل دولار من خلال الديون ، مما يجعل كل دولار ديونًا لشخص آخر. تتم طباعة الأموال من فراغ أثناء عملية القرض ..
هذا يختلف عن العملة الورقية البحتة
عند طباعة العملة الورقية ، تتم إضافة الأصول بشكل منفصل إلى الميزانية العمومية للطابعة. ومع ذلك ، في النظام القائم على الائتمان ، عندما تتم طباعة الأموال في قرض ، تقوم الطابعة بإنشاء أصل وخصوم. بعد ذلك ، تحتوي الميزانية العمومية للمقترض على الالتزامات والأصول المقابلة ، على التوالي. لذا فإن كل دولار (أو يورو أو ين ، بالنسبة لهذه المسألة) هو أصل وخصوم ، والقروض التي تولد الدولارات هي أصول وخصوم.
يعمل هذا النظام جيدًا في حالة وجود عاملين
أولاً ، يمكن استخدام الائتمان الجديد بكفاءة ؛ وثانيًا ، الاقتصاد العالمي خالٍ نسبيًا من الصدمات الخارجية. غيّر أيًا من هذه الأشياء ، ولا بد أن تحدث الإخفاقات.
هذه الطبيعة المزدوجة للنقود القائمة على الائتمان هي السبب الجذري للارتفاع المذهل للدولار في القرن العشرين وإعادة ضبط العملة الوشيكة. مع انهيار الثقة العالمية وسلاسل التوريد ، يصبح وصول أصول البنوك أكثر خطورة. اكتشفت روسيا ذلك عندما صادر الغرب احتياطياتها من الدولار الموجودة في البنوك الأجنبية. كيف تكون الثقة ممكنة في تلك البيئة؟ عندما يعتمد إنشاء الأموال القائمة على الائتمان على الثقة … هيوستن ، لدينا مشكلة …
دور البيتكوين في المستقبل.
لحسن الحظ
عشنا في عالم لا يثق بنفسه – أي تاريخ البشرية بأكمله قبل عام 1945. في ذلك الوقت ، تضمن سبب اعتمادنا للمعيار الذهبي جميع العوامل التي يعرفها مالكو البيتكوين جيدًا (الكسر الذهبي). وهي ذات خصائص عالية في كسب المال الوفير) ، ولكن أيضًا لأنها تقلل الثقة بين الدول الكبيرة ..
هناك سبب لفقد الذهب لباسه – وربما لم تسمع به من قبل في أي مكان من قبل: لأن البيئة الاقتصادية والسياسية والابتكارية العالمية بعد الحرب العالمية الثانية خلقت أرضًا خصبة للغاية للائتمان. تم كسب الثقة بشق الأنفس ، وتعرضت القوى العظمى للتواضع للانضمام إلى مؤسسات دولية جديدة تحت المظلة الأمنية للولايات المتحدة الأمريكية. لمدة 20 عامًا ، يغني العالم “kumbaya” حيث لا يزال الاعتماد الجديد مثمرًا للغاية في الأراضي السوفيتية القديمة والصين.
اليوم
نواجه العكس: الثقة العالمية آخذة في التآكل ، والائتمان حلّب جميع الثمار المتدلية ، مما أجبرنا على الدخول في فترة نحتاج فيها إلى أموال محايدة.
سيجد العالم نفسه قريبًا منقسمًا بين المناطق / التحالفات المؤثرة
ستثق البنوك البريطانية في البنوك الأمريكية ، لكن البنوك الصينية لن تثق بذلك. لسد هذه الفجوة ، نحتاج إلى عملات يمكن للجميع الاحتفاظ بها واحترامها.
الذهب مقابل
بيتكوين.
إذا لم تكن عملة البيتكوين
فسيكون الذهب هو الخيار الأول هنا. هذا لأن الذهب له عيوب عديدة. أولاً ، الذهب مملوك بشكل أساسي للمجموعات التي فقدت الثقة في بعضها البعض ، أي حكومات العالم. يوجد معظم الذهب في الولايات المتحدة. لذلك ، يتم توزيع الذهب بشكل غير متساو.
ثانيًا
الخصائص الفيزيائية للذهب ، التي كانت ذات يوم رادعًا إيجابيًا لإسراف الحكومات ، أصبحت الآن نقطة ضعف لأنه لا يمكن نقلها أو تحليلها بكفاءة مثل البيتكوين.
أخيرًا
الذهب غير قابل للبرمجة. Bitcoin هو بروتوكول محايد لا مركزي يمكن استخدامه لأي عدد من الابتكارات. تعد شبكة Lightning Network و sidechains مجرد مثالين على كيفية برمجة Bitcoin لزيادة فائدتها.
مع انهيار عولمة التجارة والائتمان
تفضل البيئة الاقتصادية العودة إلى شكل من المال لا يعتمد على الثقة بين القوى العظمى. البيتكوين هو الجواب الحديث ..
هذا منشور ضيف بواسطة Ansel Lindner
الآراء المعبر عنها خاصة بها تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.
💡 الموارد والمراجع
“bitcoinmagazine.com” ، عبر: إزالة العولمة ونهاية الأموال القائمة على الثقة يمهدان الطريق للتبني الوطني للبيتكوين.