هذا هو الرأي التحريري لـ Julian Liniger
المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لتطبيق الاستثمار في Bitcoin فقط Relai.
![ربما](https://bitcoinmagazine.com/.image/ar_16:9%2Cc_fill%2Ccs_srgb%2Cg_xy_center%2Cq_auto:good%2Cw_768%2Cx_1074%2Cy_906/MTkyODY4MzAyMTgyNzUzNTAx/fiat-inflation.png)
“خطة إنقاذ ثانية للبنوك وشيكة”.
في جوهرها
تعتبر Bitcoin قاعدة بيانات للمعاملات. كل 10 دقائق ، يتم وضع مجموعة جديدة من هذه المعاملات (تسمى الكتلة) في قائمة انتظار على Bitcoin ، غير قابلة للتغيير إلى الأبد. ساتوشي ناكاموتو ، العقل المدبر الغامض وراء العملة المشفرة الأولى والأكثر شهرة ، أنشأ المجموعة الأولى من المعاملات بنفسه. لكن Bitcoin هو أيضًا مشروع سياسي – على الأقل ، كان التفكير وراءه وسيظل كذلك دائمًا. أدخل ناكاموتو رسالة في الكود لا تزال تشكل بداية قاعدة بيانات البيتكوين اللامركزية: “The Times 03 / Jan / 2009 Chancellor على وشك الإنقاذ الثاني للبنوك”.
هذه الرسالة السياسية مهمة اليوم كما كانت في أوائل عام 2009
عندما أغضبت الأزمة المالية العالمية الناس في جميع أنحاء العالم. وبدلاً من معاقبة البنوك التي أدى تهورها إلى هذه الأزمة ، تمت مكافأتها بأموال دافعي الضرائب. منذ ذلك الحين ، زعمت الحكومات أنها تعلمت الدرس. أدلت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين بتصريح شهير في عام 2017 قالت فيه إنها لا تتوقع أزمة مالية جديدة “في حياتنا”. الآن ، خمن ماذا: كانت مخطئة …
مُثير للإهتمام حقاً
إن بنك وادي السيليكون هو مجرد غيض من فيض.
إن ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة يسير على قدم وساق
تلقى بنك وادي السيليكون الإقليمي (SVB) الآن أيضًا ضربة قوية بعد انهيار بنك Silvergate ، الذي تخصص في تمويل الشركات الناشئة للعملات المشفرة مثل بورصة FTX. وسط سياسة سعر الفائدة الصفري والتقييمات المتزايدة للشركات التقنية الناشئة ، نما البنك من ديفيد إلى جالوت – على الأقل من حيث المبالغ المحولة والمخزنة هناك.
على عكس ما حدث في عام 2008
لم تتكهن هذه البنوك بسوق الرهن العقاري الأمريكي الفوضوي ، ولكنها تكيفت مع الجنون اليومي للأسواق المالية. بعبارة أخرى: في بيئة معدل فائدة صفري ، فهم لا يعرفون حقًا أين ينفقون مبالغ هائلة من أموالهم الجديدة. لذا فقد اشتروا سندات حكومية متحفظة وطويلة الأمد لكسب عائد ضئيل على الأقل. المشكلة الوحيدة هي أن الاحتياطي الفيدرالي دفع الآن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.57٪ ، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2007.
أصبحت السندات التي تم شراؤها سابقًا بأسعار فائدة منخفضة فجأة أسوأ استثمار ممكن
الفوضى أمر لا مفر منه عندما تبدأ الشركات الناشئة التي تلقت في السابق دفعات نقدية كبيرة من المستثمرين للحفاظ على نماذج أعمال متواضعة في بيئة معدل فائدة صفر في التصفية. بالطبع ، SVB ليس بريئًا أيضًا ، لأنه إذا ركزت على شريحة واحدة من العملاء ، فأنت عرضة للتشغيل المصرفي. وأصبح من الواضح بشكل متزايد أن إدارة المخاطر العامة للبنك تترك الكثير مما هو مرغوب فيه.
انتقام المال الرخيص.
لعدم الرغبة في إعفاء بنك مثل SVB من ذنبه المعلن
يجب أن يكون كذلك: حقيقة أنه قد يكون قد وصل إلى هذا الحد هو نتيجة عقد من عدم المسؤولية. على الرغم من أنه كان هناك الكثير من الحديث بعد الأزمة المالية الأخيرة حول ضوابط أكثر صرامة وسلبيات “الاحتياطي المصرفي الجزئي” ، حيث تحتفظ البنوك في الواقع بجزء بسيط فقط من أموال العملاء ، إلا أن القليل منها لم يتبق بعد سنوات من معدلات الفائدة الصفرية. سياسة سعر الفائدة ..
أصبحت السياسات المالية السهلة السخيفة للاحتياطي الفيدرالي (والبنك المركزي الأوروبي) مشحونة بشدة في أعقاب جائحة COVID-19 وهي الآن تنتقم منها. أعلى وأسرع هو شعار الأسواق المالية والعقارية. جاء الانفراج متأخرا جدا وفجأة. إن رمز التجاوزات في السنوات الأخيرة ليس فقط التقييمات المجنونة لبدء التشغيل ، ولكن أيضًا الآلاف من “العملات البديلة” ذات القيمة العالية بشكل سخيف ، وحتى الأشكال البديلة الشائعة للاستثمار مثل الساعات الفاخرة ، وحتى قوالب LEGO النادرة. كلنا مضطرون للتخمين. “النقد هو القمامة” هو الشعار.
“التشفير” هو عرض وليس حلاً.
مع كل الفوضى في التمويل والمصارف
يجب ملاحظة أن صناعة العملات المشفرة ليست بديلاً ، بل هي البديل الأكثر ضعفًا للنظام المالي الراسخ. ليس من المستغرب أن تكون FTX و Luna ومشاريع التشفير الأخرى أول من انهار بسبب عمليات تشغيل البنوك وفقدان الثقة.
على عكس الاستقلال الذي ذكره ساتوشي
فإن العديد من مشاريع التشفير الأكثر شهرة موجودة فقط لأن أصحاب رأس المال المغامر (VCs) في السنوات الأخيرة لم يعرفوا أين يضعون أموالهم لأن “blockchain” و “اللامركزية” “التمويل” كانت كلمة طنانة كبيرة في وقت انتشار وباء COVID-19 ، و- وهذا عامل كبير- بسبب المبلغ غير المحدود للأموال التي يمكن جنيها من الرموز المميزة لمشروع التشفير الذي تم إنشاؤه حديثًا. خلق المال من لا شيء هو حقيقة واقعة. يعد هذا أمرًا مربحًا لبعض المطلعين وأصحاب رؤوس الأموال ، ولكنه قاتل لمستثمري التجزئة والمبتدئين في مجال العملات المشفرة.
بالمناسبة
انهار بنك Silvergate أيضًا بعد SVB ، وهو بنك آخر قدم حسابات بنكية لشركات العملات المشفرة الأمريكية. يبدو أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، بقيادة جاري جينسلر ، تبدو جادة عندما تقول إن كل عملة مشفرة باستثناء البيتكوين هي حماية غير قانونية محتملة.
“خطة الثقة” أم الشفافية المطلقة؟ .
الآن
إن معدل التضخم البالغ حوالي 10٪ ليس نادرًا في أوروبا ، وهو نفسه في الولايات المتحدة ، وقد اهتزت ثقة الناس في أقوال وأفعال البنك المركزي منذ فترة طويلة. لم تلتئم جراح الأزمة المالية – بل على العكس تماما. قد يواجه سوق الأوراق المالية عمليات بيع ؛ “العملة المشفرة” اقتراح محفوف بالمخاطر ، خاصة في الولايات المتحدة الأمريكية ؛ ويجب على البنوك المركزية الاختيار بين إيقاف الاقتصاد أو الاستمرار في دفع التضخم.
بعد الأحداث الأخيرة التي أحاطت ب SVB
يعتبر النظام المصرفي والنقدي “مشروع ثقة” ، أي الثقة ضرورية.
أعرب البعض عن إحباطهم من عملة البيتكوين
والتي تم الترويج لها من نواح كثيرة على أنها تحوط ضد التضخم. في الواقع ، فإن Bitcoin ، التي شهدت سنوات قليلة من التوسع النقدي غير المنضبط ، تعاني الآن مقارنة بأعلى مستوياتها على الإطلاق ، مثل الأسهم الأخرى ذات المخاطر والتقنية.
هل هذا يعني فشل البيتكوين
مُطْلَقاً! إذا نظرت إلى ما وراء لوحة الأسعار اليومية ، فسترى نظامًا بيئيًا نشطًا بشكل متزايد ينشأ حول Bitcoin ، مثل تعدين Bitcoin باستخدام الطاقة الخضراء ، وضخ المزيد من قوة الحوسبة أكثر من أي وقت مضى في اللامركزية ، ونظام نقدي مضاد للتضخم.
تعتبر Bitcoin أكثر أهمية من أي وقت مضى كعملة بديلة ونظام دفع بدون ثغرات مركزية ، ولا ساعات عمل ، ولا يوجد مدير تنفيذي ، ولا أحد يستطيع حظر الحسابات وهي متاحة دائمًا للجميع في جميع أنحاء العالم.
هذا منشور ضيف بواسطة Julian Liniger
الآراء المعبر عنها خاصة بها تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.
💡 الموارد والمراجع
“bitcoinmagazine.com” عبر: BANK RUNS مثل هذه هي سبب وجود BITCOIN ..