مع اقتراب فصل الصيف
ضربت موجة حر غير متوقعة الأسواق المالية.
جاءت الحرارة على شكل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)
الذي كان في اتجاه صعودي ملحوظ منذ أواخر أبريل ، ووصل إلى مستويات لم نشهدها منذ الأزمة المصرفية في أوائل مارس ، عندما أثر انهيار الدولار على أسعار الأصول. .
أثار ارتفاع الدولار الأمريكي مخاوف المشاركين في السوق بسبب العلاقة العكسية للغاية بين الدولار الأمريكي وبيتكوين.
27195 دولارًا.
، موضوع نقاش متكرر بين العديد من محللي الماكرو والتشفير في عام 2023.
الآثار المترتبة على هذا الارتباط العكسي هو أنه عندما يرتفع الدولار الأمريكي
تنخفض BTC والعكس صحيح. ويؤكد الرسم البياني أدناه ، الذي يظهر أداء العام حتى تاريخه لـ DXY (الخط الأزرق) و BTC (الخط البرتقالي) ، على هذه العلاقة.
لاحظ كيف يمكن أن يؤدي انخفاض قيمة الدولار إلى أداء Bitcoin في عام 2023. ليس من قبيل الصدفة ، أن مؤشر DXY قد وصل إلى أدنى مستوى له منذ عام حتى تاريخه بالقرب من 100.80 في 13 أبريل ، وهو التاريخ المحدد تقريبًا الذي وصلت فيه BTC إلى أعلى مستوى لها منذ عام حتى تاريخه عند ما يزيد قليلاً عن 31000 دولار. لكن منذ ذلك الحين ، تحرك كلاهما في اتجاهين متعاكسين.
من المؤكد أن القلق بشأن الصيف الذي يمكن أن يخبئه السوق إذا استمر الاتجاه الصعودي للدولار أمر مبرر في الوقت الحالي. بعد كل شيء ، في المرة الأخيرة التي اخترق فيها DXY هذه المستويات ، كان BTC يتداول تحت علامة 20000 دولار.
في ظاهر الأمر
هذا يعني أن البيتكوين لا يزال لديه تصحيح كبير قبل الآمال في بلوغ أعلى مستوى خلال العام الجديد.
ومع ذلك
إذا نظرنا إلى العمق قليلاً ، فمن الواضح أن بعض الإشارات المختلفة بدأت في الظهور والتي تشير إلى أن ارتفاع الدولار قد يقترب من نهايته.
دعنا نلقي نظرة عليها لنرى ما الذي يقود قوة DXY الأخيرة ونقوم بتكبير جزء جدير بالملاحظة من السوق لم يتأثر بتعافي العم سام الأخير.
العلاقة بين BTC و DXY نهائية.
بالعودة إلى شهر آذار (مارس)
على غرار ما يحدث الآن ، كان الانخفاض في العقود الآجلة للأموال الفيدرالية هو المحرك الرئيسي لقوة مؤشر الدولار.
بالنسبة للقراء الذين قد لا يكونون مهووسين بالاقتصاد الكلي
فإن العقود الآجلة للأموال الفيدرالية تمثل المعدلات النهائية ، أو توقعات السوق لوقت انتهاء دورة رفع سعر الفائدة الفيدرالية.
عندما تنخفض العقود الآجلة للأموال الفيدرالية
ترتفع أسعار الفائدة النهائية ، وكذلك الدولار. والعكس صحيح ، وهو أمر آخر مضاد للارتباط.
لتتبع هذا المؤشر الرائد
يتبع المتداولون رمز العقود الآجلة للأموال الفيدرالية (ZQN2023 على TradingView). يمكن أن يكون الرسم البياني معقدًا بعض الشيء ، حيث يمثل 100 معدل صفر توقعات وكل زيادة أقل من 0.10 تمثل ارتفاعًا بمقدار 10 نقاط أساس (0.10٪).
حاليًا
يظهر الرسم البياني 94.83 ، مما يعني أن المعدل النهائي هو 5.27٪. يشير هذا إلى أن السوق لا يزال يتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بما لا يقل عن 27 نقطة أساس من 5٪ الحالية.
كان هذا هو أدنى مستوى للعقود الآجلة للأموال الفيدرالية منذ أوائل مارس
قبل اندلاع الأزمة المصرفية.
بالنظر إلى الرسم البياني أدناه مرة أخرى
فإن BTC (الخط البرتقالي) أعلى ، مما يشير إلى أن انعكاس توقعات سعر الفائدة النهائية في منتصف مارس كان دافعًا كبيرًا لانخفاض DXY ، ونتيجة لذلك ، ارتفع سعر البيتكوين فوق 30.000 دولار.
إذا اخترقت العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية مستوى 94.50 مرة أخرى
كما حدث في مارس ، فمن المرجح أن يتراجع السوق تحت ضغط بيع كبير بسبب هذا الارتباط.
والجدير بالذكر أن هذه العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية ارتفعت بشكل حاد بعد ظهر الأربعاء ، 31 مايو ، عندما ارتفعت بأكثر من 10 نقاط أساس من أدنى مستوياتها.
إذا استمر هذا الاتجاه وارتفع عقد ZQN2023 مرة أخرى فوق 95
فهذا يشير إلى أن السوق يعتقد أن دورة رفع سعر الفائدة الفيدرالية قد انتهت ، مما قد يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة. من المحتمل أن تكون هذه السياسة النقدية الفضفاضة جيدة جدًا لـ BTC وسيئة لـ DXY.
هذا صحيح بشكل خاص إذا تراجع DXY إلى قيعان جديدة لعام 2023 من هنا واخترق ما دون الدعم طويل الأمد بالقرب من 100. ستفتح حركة السعر هذه الباب أمام BTC لإعادة النظر في 30،000 دولار.
مع وضع هذا في الاعتبار
هناك مجموعة بارزة من اللاعبين في سوق العملات المشفرة الذين يبدو أنهم يقودون هذا الانعكاس: حيتان البيتكوين …
الموضوعات ذات الصلة
آخر مرة انخفض سعر BTC قبل كسر 30،000 دولار؟ البيتكوين يمحو مكاسب نهاية الأسبوع.
أغنية حوت بيتكوين.
يتم تصنيف حيتان البيتكوين حسب عناوين المحفظة التي تحتوي على أكثر من 10،000 BTC.
عملة ذكية تم بحثها بعمق من قبل علماء البيانات على السلسلة.
كما هو موضح في الرسم البياني أدناه
زادت حيتان البيتكوين (ممثلة بالنقاط الحمراء) بشكل مطرد من صافي ممتلكاتها كل يوم منذ 17 أبريل ، وهو اتجاه تزامن مع وصول البيتكوين إلى أعلى مستوياته منذ عام حتى الآن فوق 31000 دولار.
يختلف هذا السلوك عن الاتجاهات السابقة التي تتراكم فيها محافظ الحيتان Bitcoin في قيعان السوق أو في طريقها إلى أعلى المستويات بدلاً من القمم. تثير هذه الحالة الشاذة سؤالاً مقلقًا: هل تشتري محافظ الحيتان الجزء العلوي لأول مرة ، أم أن 17 أبريل ليست القمة؟
مثل هذا السلوك من قبل أكبر لاعب في سوق البيتكوين يدعو إلى التشكيك في شرعية ارتفاع DXY في مايو ويضيف عدم اليقين إلى التوقعات الهبوطية ، خاصة مع ارتفاع العقود الآجلة للأموال الفيدرالية بشكل كبير.
كما هو الحال دائمًا
يبذل السوق قصارى جهده لإبقاء المشاركين وراء الاتجاه التالي.
يبقى أن نرى إلى أي مدى يمكن أن تُعزى المكاسب في أسعار الفائدة النهائية ومؤشر الدولار الأمريكي في مايو إلى تصاعد المخاوف بشأن مأزق سقف الديون الأمريكية. الآن وبعد أن أصبح السؤال قديمًا (التصويت النهائي المعلق) ، يتساءل الناس عما إذا كان هذا سيعيد الدولار إلى اتجاهه الهبوطي وبيتكوين مرة أخرى فوق علامة 30،000 دولار.
ستكون مراقبة الاتجاهات عن كثب في توقعات أسعار الفائدة النهائية
DXY ، ونشاط حوت Bitcoin أمرًا بالغ الأهمية طوال الفترة المتبقية من الربع الثاني ، حيث قد توفر نقاط البيانات هذه أدلة قابلة للتنفيذ قبل الخطوة الكبيرة التالية.
ستسلط الأسابيع المقبلة الضوء بلا شك على هذه الديناميكيات المثيرة للاهتمام
لتشكيل مسار الدولار الأمريكي وسوق العملات المشفرة الأوسع نطاقاً يتجه إلى الصيف وما بعده.
لا تحتوي هذه المقالة على نصيحة أو نصيحة استثمارية
كل استثمار ومعاملة تنطوي على مخاطر ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار. .
هذه المقالة للأغراض الإعلامية فقط وليست مقصودة ولا ينبغي اعتبارها مشورة قانونية أو استثمارية
الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تعكس أو تمثل بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف.
💡 المصادر والمراجع
“cointelegraph.com” ، عبر: انخفاض أسعار البيتكوين إلى أقل من 27000 دولار ، لكن البيانات تُظهر أن حيتان بيتكوين تقاوم التداول بقوة DXY ..